房企投资“冰火两重天”，拿地仍“非常谨慎”，整体投资恢复缓慢
【资料图】
2023年过半，房企整体投资意愿仍保持在低位，房企投资与土拍市场一样，都呈现出“冰火两重天”的状态，仅规模化的央国企和财务稳健的民企在核心城市积极“抢地”。
央国企和财务稳健的民企积极“抢地”
截止6月末，新增货值超过百亿的房企为32家，对比去年同期减少了8家。华润置地、滨江集团和万科位列前三，华润也是今年首个新增货值突破千亿的房企。上半年土地市场“局部火热”，但参拍企业仍以央国企为主，华润置地、保利发展、招商蛇口等房企在核心城市“全面撒网”，积极补充优质土储，民企受限于资金压力，投资复苏缓慢。在上半年核心城市集中供地中，央国企、城投平台、民企拿地幅数占比分别为35%、27%、38%，民企比重明显提升，在杭州、成都、合肥等城市，民企的投资拿地表现突出。
整体投资恢复缓慢，行业百强格局有待洗牌
房企整体的投资恢复依旧缓慢，“越不拿地越难卖”的情况下，未来行业百强的格局还会继续大洗牌。6月末，新增货值百强门槛值仅有41.4亿元，同比下降6%，且新增货值10强、20强等各梯队门槛值同比全线下滑，整体投资表现均不如去年同期。今年1-6月，新增货值、总价和建面百强的总额分别为14120亿元、6952亿元和6178万平米，拿地金额百强房企的投资力度同比下降9%。今年二季度房企拿地投资的表现要好于一季度，拿地金额较一季度翻倍，高于2022年的一季度和四季度，但同比2022年二季度仍旧下滑7%。但是，2022年房企投资实际已经跌至低点，2022年上半年拿地金额同比2021年下降超60%，因此，房企目前的投资力度和投资意愿仍然处在底部。
行业格局洗牌，关注央国企和区域性民企
6月末，排名前十的房企新增货值占百强总量的67%，较5月末再度提升5个百分点，集中度持续上升；11-20强房企新增货值占比为14%，与去年同期相比减少5个百分点，后50强房企新增货值占6%，同比减少11个百分点，跌幅最大。这也意味着，接下来行业百强的格局还会继续洗牌。这其中，有两类企业值得关注：一是央国企中拿地金额同比增长的房企，以保利发展、华润置地、招商蛇口为主，拿地金额都超过200亿元，同比增长30%、30%和175%，核心城市优质土储的补充，有利于这些房企接下来稳固自身的行业地位。另一类是滨江集团、伟星房产、邦泰集团等区域性民企，拿地金额同比仍能维持正增长或基本与去年持平。在坚持区域深耕的战略下，这些房企在今年优质地块频出时积极出手，最典型的是伟星房产，今年上半年拿地金额108.8亿元，同比增长约9.6%，足以看出其补充核心城市土储的意愿。1-6月百强房企的拿地比为0.15，虽然还处于历史低位，但较一季度末的0.07有一定程度的修复。总体来看，过去一年，百强房企拿地比始终保持在低位。目前仅10强房企的拿地比保持在0.2以上，此外11-20强房企拿地比为0.11，其余各梯队房企拿地比均不足0.1，表明当前房企投资的态度仍处于非常谨慎的状态。
上半年新增拿地金额TOP100企业中，央国企的拿地金额在百强中所占比重达到60%，占据绝对主力，城投平台和民企拿地金额比重分别是18%和22%。与去年同期对比，央国企比重保持平稳，同比仅下降3个百分点，民企占比同比则增长了2个百分点。相比去年平均分布的格局，今年拿地的央国企还是那些“老面孔”，金额TOP100中拿地数量与去年同期持平，不过，今年拿地的民企数量有所增加，同时，拿地的城投公司数量在减少。拿地的民企数量增多虽然反映出民企投资正在逐步恢复，但整体投资态势仍表现出谨慎的状态。
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